Barzinsen folgen datierten Beständen
Zinssatz % p.a. ist ein Barzinssatz auf den ausstehenden Kreditbestand. Die Berechnung teilt Perioden an relevanten Daten und verwendet die Zinstagekonvention des Modells. Ein unterjähriger Abruf wird nur während seiner verbleibenden Laufzeit verzinst; Tilgung reduziert die spätere Zinsbasis. Automatische Bewegungen am Intervallende wirken ab dem Folgeintervall auf Zinsen. Der Inspektor stimmt Linien- und Kreditzinsen mit dem verknüpften Modellschuldenanteil ab.
Jährliche Tilgung ist ein Betrag
Tilgung / Jahr ist ein fester jährlicher Kapitalbetrag, kein Prozentsatz. Er wird nach dem Jahresbruchteil des Intervalls verteilt und durch das verbleibende Kapital begrenzt. Geplante Tilgungen und Fälligkeitstilgung reduzieren Schulden ebenfalls. Der Schuldenplan zeigt sämtliche Tilgungen und weist die darin enthaltene planmäßige Tilgung gesondert aus; sie bei der Abstimmung des Endbestands nicht erneut abziehen.
Die wirksame Fälligkeit verwenden
Sind Linien- und Kreditfälligkeit vorhanden, gilt das frühere Datum. Ausstehendes Kapital wird zu dieser Fälligkeit zurückgezahlt; am oder nach diesem Datum ist kein Abruf zulässig. Linienverfügbarkeit kann enden, obwohl Zusage ungenutzt bleibt. Soll die Fälligkeit ersetzt werden, Refinanzierung verwenden, statt das Datum nur zum Verbergen einer Liquiditätslücke zu verlängern. Historische Bewegungen sind keine bearbeitbaren Prognoseabrufe.
Schulden und Aufwand getrennt abstimmen
Anfangsschulden + Abrufe − Tilgungen = Endschulden. Barzinsen sind Aufwand und Zahlungsabfluss, keine Kapitaltilgung. Derselbe Aufwand wirkt auf Ergebnis, Steuern und operativen Cashflow. Finanzierungs-Cashflow inkl. Zinsen umfasst hier auch Zinsen sowie gegebenenfalls Refinanzierungsgebühren und -eigenkapital; sein Umfang unterscheidet sich damit von reinen Kapitalbewegungen. Die Zuständigkeit bisheriger Modellzinsquellen erklärt Zinsaufwand & Zinsertrag.
Aktueller Umfang der Kreditmodellierung
Kredite verwenden eingegebene jährliche Barzinssätze und datierte Kapitalbewegungen. Es gibt hier keine PIK-Umschaltung für Kreditlinien, variable Zinskurve, Margenstaffel oder automatische covenantabhängige Preisänderung. LBO-Tranchen besitzen eigenes Barzins-/PIK-Verhalten; dadurch wird PIK hier nicht zur Linienfunktion. Anfangszuordnungen müssen zu Modellschulden und Zusage passen. Ungültige Bewegungen werden abgelehnt, statt durch eine Zahlungsmittelkorrektur verborgen zu werden.
Dokumentiert den aktuellen Funktionsumfang. Zahlenbeispiele sind synthetisch und keine Marktannahmen.