Einen Finanztest definieren
Covenant hinzufügen, benennen und Kennzahl, Richtung sowie Grenzwert wählen. Leverage-Grenzen verwenden häufig ≤, Mindestdeckungen ≥; unterstützte Covenant-Kennzahlen erlauben die jeweils angebotenen Richtungen. Ausnahme ist Verknüpfte Mindestliquidität: Ihr Grenzwert kommt aus Finanzierung, die Richtung ist ≥. Aktiv, Gültig ab/bis, Testfrequenz und Kommentar einstellen. Aus dem Namen wird kein Grenzwert abgeleitet.
Testfrequenz und Ansicht sind unabhängig
Tests folgen jährlicher, quartalsweiser, monatlicher oder wöchentlicher Frequenz am jeweiligen Periodenende innerhalb der einschließlich geltenden Start-/Enddaten. Die Ansichtsgranularität verändert diese Termine nicht. Die Zeitachse zeigt Tests des gewählten Covenants innerhalb eines Geschäftsjahrs. Der letzte Test kann vor der gewählten Beobachtung liegen; der Inspektor kennzeichnet zuletzt getesteten Spielraum und nennt das Testdatum, statt einen neuen Test vorzutäuschen.
Spielraum mit Vorzeichen berechnen
Bei ≤ ist Spielraum = Grenzwert − Istwert, bei ≥ Istwert − Grenzwert. Positiver Spielraum bedeutet damit stets Abstand zur Verletzung. Relativer Spielraum teilt durch den absoluten Grenzwert. Bei maximal 4,0× Leverage und tatsächlich 3,8× beträgt er 0,2× beziehungsweise 5 %. Bei einem Grenzwert von null ist der relative Prozentsatz nicht definiert; der absolute Vergleich funktioniert weiterhin.
Erfüllt, Knapp und Verletzt lesen
Negativer Spielraum bedeutet Verletzt. Nichtnegativer Spielraum bis einschließlich 10 % des Grenzwerts ist Knapp; größerer Spielraum ist Erfüllt. Bei Grenzwert null ist nur Gleichheit Knapp. Die Tabelle zeigt letzten Test, kleinsten absoluten Spielraum, erste Verletzung und Status. Die covenantübergreifende Prognoseübersicht verwendet relative Spielräume, soweit definiert; unterschiedliche Kennzahleinheiten werden nicht als gleiche Beträge verglichen. Inaktiv und N/M sind eigene Zustände.
Einen Covenant bewusst für Kapazität verwenden
Für Kapazität verwenden ist nur für Kennzahlen und Richtungen mit unterstützter Schuldengrenze oder Mindestliquiditätsbedingung verfügbar. Ein Kennzahlwechsel setzt den Grenzwert zurück; eine unpassende Richtung entfernt die Kapazitätsnutzung. Einbezogen begrenzt die Regel Kapazität während ihrer Gültigkeit, behält aber ihre Frequenz für Covenant-Berichte. Es sind konfigurierte Finanztests; vertragliche Definitionen, Heilungsrechte, Freigrenzen und rechtliche Durchsetzung werden nicht modelliert.
Dokumentiert den aktuellen Funktionsumfang. Zahlenbeispiele sind synthetisch und keine Marktannahmen.