BALANCECHEAT / WISSEN
Wie die drei Finanzabschlüsse zusammenhängen
Erfolg, Vermögenslage und Geldbewegungen sind drei Sichtweisen auf dasselbe Unternehmen. Ihre Verbindungen machen ein Finanzmodell aus.
Ein Unternehmen, drei Perspektiven
Die GuV misst Umsatz, Aufwand und Gewinn über einen Zeitraum. Die Bilanz zeigt Vermögen, Schulden und Eigenkapital zu einem Zeitpunkt. Die Kapitalflussrechnung überführt anfängliche in endgültige Zahlungsmittel über operative, Investitions- und Finanzierungsvorgänge.
Die wesentlichen Verbindungen
- Gewinn erhöht das Eigenkapital durch Gewinnthesaurierung; Dividenden senken es.
- Abschreibungen senken Gewinn und Sachanlagen und werden im indirekten operativen Cashflow hinzugerechnet.
- Forderungen, Vorräte und Lieferverbindlichkeiten überführen Gewinn in Zahlungsmittel.
- Investitionen erhöhen Sachanlagen und senken den Investitionscashflow.
- Kreditaufnahme erhöht Schulden und Finanzierungscashflow; Tilgung kehrt beides um.
- Die Zahlungsmittel am Ende der Kapitalflussrechnung erscheinen in der Bilanz.
Ein Verkauf auf Ziel
Verkaufen Sie Dienstleistungen für 1.000 € auf Rechnung, in diesem isolierten Beispiel ohne zusätzliche Kosten, Steuern oder Ausschüttungen. Umsatz und Gewinn steigen um 1.000 €. Forderungen und Eigenkapital steigen ebenfalls um 1.000 €. Im indirekten operativen Cashflow wird der Gewinn durch den Forderungsanstieg ausgeglichen. Die Zahlungsmittel ändern sich nicht.
Bei Zahlung sinken Forderungen um 1.000 € und Zahlungsmittel steigen um 1.000 €. Der operative Cashflow steigt beim Zahlungseingang; es entsteht kein neuer Umsatz. Die Bilanzsumme bleibt bei der Zahlung unverändert.
Direkte und indirekte Methode
Die direkte Methode gruppiert operative Ein- und Auszahlungen. Die indirekte Methode beginnt beim Gewinn und bereinigt nicht zahlungswirksamen Aufwand sowie Working-Capital-Effekte. Beide ergeben denselben operativen Cashflow. Die Zuordnung kann je nach Rechnungslegungsstandard variieren; hier sind gezahlte Zinsen und Steuern operativ.
Zwei unverzichtbare Prüfungen
Anfängliche Zahlungsmittel + Veränderung = Zahlungsmittel am Jahresende
Bei einer Abweichung muss die Buchungszuordnung geprüft werden, statt einen unerklärten Ausgleich einzusetzen. Ein ausgeglichenes Modell kann wirtschaftlich trotzdem unrealistisch sein: Prüfen Sie Liquiditätsbedarf, Margen und Kapitalintensität.
Ändern Sie unten den Zahlungseingang eines vereinfachten Kreditverkaufs. Erkunden Sie danach im vollständigen Modell Working Capital, Investitionen und Cashflow sowie Kapitalrenditen.