Investitions- und Finanzierungsmodell

Investitionsbedarf und Finanzierung getrennt planen

Der Investitionsplan beschreibt benötigte Anlagen, ihre Inbetriebnahme und Nutzungsdauer. Der Finanzierungsplan legt fest, wie Mittel aufgenommen, verzinst und zurückgeführt werden. Halte beide Pläne getrennt: Ein Maschinenkredit ist kein Umsatz, der Anlagenkauf kein laufender Betriebsaufwand.

Hier stehen diese Teilpläne im Mittelpunkt. Das Three-Statement Model verbindet die vollständigen Abschlüsse, die Finanzprognose ordnet den Gesamtprozess und das operative Finanzmodell entwickelt Umsatz und Profitabilität. Übernimm deren operative Annahmen als Ausgangspunkt.

Aus Investitionen werden Anlagen und Abschreibungen

Beginne mit Sachanlagen-Anfangsbestand und zeitlich zugeordnetem Investitionsplan. Endbestand = Anfangsbestand + Zugänge − Abschreibungen − Buchwertabgänge. Im Capex-Modell werden Ersatzbedarf und Erweiterungen eingeordnet. Das Abschreibungsmodell verteilt einzelne Zugänge anschließend über ihre Nutzungsdauer.

Die Vorschau beginnt mit 300.000 EUR Sachanlagen und drei Jahren Restnutzungsdauer. Hinzu kommen 100.000 EUR 2026 und 150.000 EUR 2027, jeweils mit fünf Jahren Nutzungsdauer und halbjähriger Erstabschreibung. Abschreibungen betragen 110.000 und 135.000 EUR; Endbuchwerte 290.000 und 305.000 EUR. Das sind ausdrückliche Beispielannahmen für die Planung.

Kreditbetrag und Zinsaufwand auseinanderhalten

Aufnahme erhöht Finanzschulden und Zahlungsmittel, Tilgung vermindert beide. Kapitalbewegungen sind keine operativen Aufwendungen. Das Fremdfinanzierungsmodell entwickelt Anfangskapital, Aufnahmen, Tilgungen und zeitliche Verzinsung. Die Zinsreferenz erklärt die maßgebliche Quelle bei ausdrücklicher Aufwandsplanung.

Eine Aufnahme von 100.000 EUR am 1. Juli 2026 erhöht den Kreditbestand von 200.000 auf 300.000 EUR. Eine Tilgung von 50.000 EUR am 1. Juli 2027 führt zu 250.000 EUR Endbestand. Der Advanced-Plan berechnet 5 % über die tatsächlichen Zeitabschnitte: rund 12.521 beziehungsweise 13.740 EUR. Einfache jährliche Aufnahme zum Jahresende folgt einer anderen Zeitkonvention.

Zahlungswirkungen vollständig überleiten

Der Barkauf erscheint im Investitionscashflow, Aufnahme und Kapitaltilgung getrennt im Finanzierungscashflow. Modellierte zahlungswirksame Zinsen wirken auf den operativen Cashflow. Abschreibungen senken EBIT, werden indirekt aber hinzugerechnet, weil sie keine erneute Auszahlung sind. Die Investitionszahlung bleibt bestehen.

Endliquidität umfasst Anfangsliquidität und sämtliche operativen, Investitions- und Finanzierungsvorgänge. Die Vorschau enthält auch operative Ergebnisse, Steuern und jährliche Ausschüttungen; sie zeigt nicht allein den Capex-Effekt. Die Kapitalflussreferenz und Zahlungsmittelreferenz helfen bei der Abstimmung.

Ausschüttungen mit Eigenkapital und Zahlungsmitteln verbinden

Eine Bardividende verteilt Gewinne. Ihre Zahlung mindert weder EBIT noch laufenden Jahresüberschuss, sondern Zahlungsmittel und Gewinnrücklagen über den Finanzierungscashflow. Ohne Kapitalzuführungen oder andere Eigenkapitalbewegungen gilt: Endeigenkapital = Anfangseigenkapital + Jahresüberschuss − Ausschüttungen. Das Beispiel enthält jährlich 50.000 EUR Ausschüttungen.

Eine gewinnabhängige Quote weist keine verfügbare Liquidität nach Investitionen und Tilgungen nach. Vergleiche Dividendenwirkungen in den Abschlüssen und Eigenkapital- und Ausschüttungseinstellungen. Automatischer Kontokorrentbedarf zeigt benötigte Finanzierung, keine zugesagte Kreditlinie.

Teilpläne vor den Gesamtergebnissen prüfen

Stimme Anfangsbestände mit der Ausgangsbilanz ab. Zugänge müssen einmal in Sachanlagen und Investitionscashflow ankommen, Abschreibungen einmal in EBIT und Hinzurechnung. Kreditbewegungen müssen zum Finanzierungscashflow passen. Prüfe die maßgebliche Zinsquelle, bevor du eine automatische Aufwandsänderung aus geänderten Schulden erwartest.

Der Investitionswirkungs-Leitfaden und Leitfaden zu Aufnahme und Tilgung isolieren Einzelvorgänge. Die What-If-Referenz dokumentiert deren eigene festgelegte Konventionen. Ein Vorher-Nachher-Vergleich ersetzt keinen wiederkehrenden Anlagen- oder Kreditplan.

Die Teilpläne im Finanzmodell weiterführen

Öffne oben das Finanzmodell und erfasse eigene Anfangsbestände sowie Investitions- und Finanzierungsannahmen. Die Investitions- und Sachanlagenreferenz beschreibt Anlageneinstellungen, die Schuldenreferenz benannte Kredite und datierte Bewegungen. Prüfe Ergebnis, Vermögen, Schulden und Zahlungsmittel im selben Szenario.