Hochgeladen / öffentlich · Veröffentlicht 2026-10-18

Synthetic Beacon — leveraged buyout

A five-year sponsor case with senior debt, a PIK tranche, management dilution and cash sweep.

JährlichLBO / Sponsor-Rendite

EURk · Base · Modellzeitraum: 2026-01-01 – 2031-12-31

Das Veröffentlichungsdatum bezeichnet den Zeitpunkt der Veröffentlichung, nicht die Aktualität der Annahmen.

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LBO / Sponsor-Rendite · Base

Jährlich · Base

Gewinn- und Verlustrechnung · Jährlich
Kennzahl	2026 Ist	2027	2028	2029	2030	2031
Umsatzerlöse (EURk)	12.000	12.960	13.996,8	15.116,54	16.325,87	17.631,94
Umsatzkosten (EURk)	-6.960	-7.516,8	-8.118,14	-8.767,6	-9.469	-10.226,52
Bruttoergebnis (EURk)	5.040	5.443,2	5.878,66	6.348,95	6.856,86	7.405,41
Sonstige betriebliche Erträge (EURk)	0	0	0	0	0	0
Vertriebs- und Verwaltungskosten (EURk)	-2.280	-2.462,4	-2.659,39	-2.872,14	-3.101,91	-3.350,07
Abschreibungen (EURk)	-540	-540	-540	-540	-540	-540
EBITDA (EURk)	2.760	2.980,8	3.219,26	3.476,81	3.754,95	4.055,35
EBIT (EURk)	2.220	2.440,8	2.679,26	2.936,81	3.214,95	3.515,35
Zinsaufwand (EURk)	-150	-150	-150	-150	-150	-150
Ergebnis vor Steuern (EURk)	2.070	2.290,8	2.529,26	2.786,81	3.064,95	3.365,35
Steuern (EURk)	-517,5	-572,7	-632,32	-696,7	-766,24	-841,34
Jahresüberschuss (EURk)	1.552,5	1.718,1	1.896,95	2.090,1	2.298,71	2.524,01
Umsatzwachstum (%)	8	8	8	8	8	8
Bruttomarge (%)	42	42	42	42	42	42

Kapitalflussrechnung · Jährlich · EURk
Kennzahl	2026 Ist	2027	2028	2029	2030	2031
Veränderung der Forderungen	-116,89	-126,25	-136,35	-147,25	-159,03	-171,76
Veränderung der Vorräte	-87,57	-94,58	-102,15	-110,32	-119,14	-128,67
Veränderung der Lieferverbindlichkeiten	60,74	65,6	70,84	76,51	82,63	89,24
Veränderung des sonstigen Working Capital	4,44	4,8	5,18	5,6	6,05	6,53
Hinzurechnung der Abschreibungen	540	540	540	540	540	540
Sonstige nicht zahlungswirksame Posten	0	0	0	0	0	0
Operativer Cashflow	1.953,21	2.107,67	2.274,48	2.454,64	2.649,21	2.859,35
Investitionsauszahlungen	-780	-780	-780	-780	-780	-780
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-780	-780	-780	-780	-780	-780
Kreditaufnahme	0	0	0	0	0	0
Kredittilgung	0	0	0	0	0	0
Revolveraufnahme / (Tilgung)	0	0	0	0	0	0
Gezahlte Dividenden	-310,5	-343,62	-379,39	-418,02	-459,74	-504,8
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-310,5	-343,62	-379,39	-418,02	-459,74	-504,8
Veränderung der Zahlungsmittel	862,71	984,05	1.115,09	1.256,62	1.409,47	1.574,55
Freier Cashflow	1.173,21	1.327,67	1.494,48	1.674,64	1.869,21	2.079,35

Bilanz · Jährlich · EURk
Kennzahl	2026 Ist	2027	2028	2029	2030	2031
Liquide Mittel	3.022,71	4.006,76	5.121,85	6.378,48	7.787,95	9.362,49
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.578,08	1.704,33	1.840,68	1.987,93	2.146,96	2.318,72
Vorräte	1.182,25	1.276,83	1.378,97	1.489,29	1.608,43	1.737,11
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	819,95	885,54	956,38	1.032,89	1.115,53	1.204,77
Sonstiges Umlaufvermögen	180	194,4	209,95	226,75	244,89	264,48
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	240	259,2	279,94	302,33	326,52	352,64
Langfristige Finanzschulden	3.000	3.000	3.000	3.000	3.000	3.000
Erforderliche revolvierende Finanzierung	0	0	0	0	0	0
Sachanlagen	6.240	6.480	6.720	6.960	7.200	7.440
Sonstiges Anlagevermögen	360	360	360	360	360	360
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	120	120	120	120	120	120
Summe Umlaufvermögen	5.963,04	7.182,32	8.551,45	10.082,44	11.788,23	13.682,8
Summe Aktiva	12.563,04	14.022,32	15.631,45	17.402,44	19.348,23	21.482,8
Bilanzielles Eigenkapital	8.383,1	9.757,58	11.275,13	12.947,22	14.786,19	16.805,39
Summe Passiva	12.563,04	14.022,32	15.631,45	17.402,44	19.348,23	21.482,8

Modellierungsbegründung

Separate entry pricing, deleveraging, exit valuation and management dilution in sponsor returns.

Zentrale Annahmen

Entry 8.0x EBITDA, exit 8.5x. Senior debt 3.5x at 7% cash interest; junior debt 1.0x at 4% cash plus 4% PIK. Sweep 70%; management ownership 5%. Both tranches mature in 2033, after the 2031 exit; outstanding debt reduces exit equity value.

Notizen

Entirely synthetic data for a fictional company. No real issuer or market data. Exercise: Compare IRR and MOIC when exit multiple falls to 7.0x; inspect debt repayment first.

Veröffentlichte Eingaben und Struktur

Eingabedaten enthalten volle Beträge in der funktionalen Währung. Sätze behalten ihre native Prozentkonvention. Die Anzeigeeinheiten der Ergebnistabellen stehen in der Tabellenüberschrift oder neben der jeweiligen Kennzahl.

Calendar

Calendar (4)

Actual Years

Calculation

annual

Fiscal Year End

fiscalYearEnd (2)

Day: 31
Month: 12

Start Year

2026

Diese Position verwendet derzeit die bisherigen einfachen Annahmen.

Diese Position verwendet derzeit die bisherigen einfachen Annahmen. (6)

Calendar

calendar (2)

Actual Years: 1
Start Year: 2026

Currency

EUR

Name

Synthetic Beacon Components

Anfängliche Schulden

opening (13)

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen: 759208.52359209
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 1461187.2146119
Summe Aktiva: 11242526.636225
Liquide Mittel: 2160000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Equity Value: 7141095.890411
Vorräte: 1094672.7549467
Sonstiges Umlaufvermögen: 166666.66666667
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten: 222222.22222222
Sonstiges Anlagevermögen: 360000
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten: 120000
Sachanlagen: 6000000
Umsatzerlöse: 11111111.111111

Art

industrial

Jahresansicht

years (6)

0 (13)

Investitionsausgaben: 780000
Abschreibungen: 540000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Lagerdauer (DIO): 62
Lieferantenziel (DPO): 43
Forderungslaufzeit (DSO): 48
Bruttomarge: 42
Umsatzwachstum: 8
Zinssatz: 5
Ausschüttungsquote / Jahresüberschuss: 20
Umsatzerlöse: 12000000
Vertriebs- und Verwaltungskosten / Umsatz: 19
Steuersatz: 25

1 (20)

Ar Adjustment: 0
Investitionsausgaben: 780000
Abschreibungen: 540000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Lagerdauer (DIO): 62
Lieferantenziel (DPO): 43
Forderungslaufzeit (DSO): 48
Equipment Purchase: 0
Extra DA: 0
Extra Dividend: 0
Bruttomarge: 42
Umsatzwachstum: 8
Zinssatz: 5
Inventory Adjustment: 0
Ausschüttungsquote / Jahresüberschuss: 20
Umsatzerlöse: —
Scenario Borrowing: 0
Scenario Repayment: 0
Vertriebs- und Verwaltungskosten / Umsatz: 19
Steuersatz: 25

2 (20)

Ar Adjustment: 0
Investitionsausgaben: 780000
Abschreibungen: 540000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Lagerdauer (DIO): 62
Lieferantenziel (DPO): 43
Forderungslaufzeit (DSO): 48
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Extra DA: 0
Extra Dividend: 0
Bruttomarge: 42
Umsatzwachstum: 8
Zinssatz: 5
Inventory Adjustment: 0
Ausschüttungsquote / Jahresüberschuss: 20
Umsatzerlöse: —
Scenario Borrowing: 0
Scenario Repayment: 0
Vertriebs- und Verwaltungskosten / Umsatz: 19
Steuersatz: 25

3 (20)

Ar Adjustment: 0
Investitionsausgaben: 780000
Abschreibungen: 540000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Lagerdauer (DIO): 62
Lieferantenziel (DPO): 43
Forderungslaufzeit (DSO): 48
Equipment Purchase: 0
Extra DA: 0
Extra Dividend: 0
Bruttomarge: 42
Umsatzwachstum: 8
Zinssatz: 5
Inventory Adjustment: 0
Ausschüttungsquote / Jahresüberschuss: 20
Umsatzerlöse: —
Scenario Borrowing: 0
Scenario Repayment: 0
Vertriebs- und Verwaltungskosten / Umsatz: 19
Steuersatz: 25

4 (20)

Ar Adjustment: 0
Investitionsausgaben: 780000
Abschreibungen: 540000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Lagerdauer (DIO): 62
Lieferantenziel (DPO): 43
Forderungslaufzeit (DSO): 48
Equipment Purchase: 0
Extra DA: 0
Extra Dividend: 0
Bruttomarge: 42
Umsatzwachstum: 8
Zinssatz: 5
Inventory Adjustment: 0
Ausschüttungsquote / Jahresüberschuss: 20
Umsatzerlöse: —
Scenario Borrowing: 0
Scenario Repayment: 0
Vertriebs- und Verwaltungskosten / Umsatz: 19
Steuersatz: 25

5 (20)

Ar Adjustment: 0
Investitionsausgaben: 780000
Abschreibungen: 540000
Langfristige Finanzschulden: 3000000
Lagerdauer (DIO): 62
Lieferantenziel (DPO): 43
Forderungslaufzeit (DSO): 48
Equipment Purchase: 0
Extra DA: 0
Extra Dividend: 0
Bruttomarge: 42
Umsatzwachstum: 8
Zinssatz: 5
Inventory Adjustment: 0
Ausschüttungsquote / Jahresüberschuss: 20
Umsatzerlöse: —
Scenario Borrowing: 0
Scenario Repayment: 0
Vertriebs- und Verwaltungskosten / Umsatz: 19
Steuersatz: 25

Objects

Objects (0)

Durch erweitertes Modell bestimmt

Durch erweitertes Modell bestimmt (0)

Valuation

Valuation (3)

Enabled

enabled (5)

Trading Comparables: false
DCF: false
LBO: true
Vergleichstransaktionen: false
Summary: false

LBO

lbo (31)

Basis

reported

Bridge

bridge (9)

Liquide Mittel: —
Bruttoverschuldung: —
Investments: 0
Leases: 0
Minority: 0
Non Operating Assets: 0
Other: 0
Pension: 0
Shares: —

Bridge Period

2026

Distributions

distributions (0)

Entry EV

—

Entry Equity

—

Entry Metric

ebitda

Entry Mode

multiple

Entry Multiple

Entry Year

2026

Exit Bridge

exitBridge (6)

Investments: —
Leases: —
Minority: —
Non Operating Assets: —
Other: —
Pension: —

Exit Fees

Exit Metric

ebitda

Exit Multiple

8.5

Exit Year

2031

Financing Fee Rate

Financing Fees

—

Groups

—

Management Ownership

Minimum Cash

500000

Other Sources

Other Sources Treatment

non-participating

Other Uses

Ownership Convention

pro-rata-management-dilution

Refinance Debt

—

Rollover

Sweep

Tax Policy

taxPolicy (2)

Entry NOL: inherit
Pik Deductible: true

Tranches

tranches (2)

Junior

junior (12)

Amortization: 0
Betrag / Anzahl: 0
Cash Rate: 4
Id: junior
Nettoverschuldung / EBITDA: 1
Fälligkeit: 2033
Metric: ebitda
Modelltiefe: leverage
Name: Junior acquisition debt
Pik Rate: 4
Priority: 1
Sweep: false

Senior

senior (12)

Amortization: 5
Betrag / Anzahl: 0
Cash Rate: 7
Id: senior
Nettoverschuldung / EBITDA: 3.5
Fälligkeit: 2033
Metric: ebitda
Modelltiefe: leverage
Name: Senior acquisition debt
Pik Rate: 0
Priority: 0
Sweep: true

Transaction Fee Rate

Transaction Fees

—

Version

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