Liquiditätskennzahlen richtig lesen
Zahlungsmittel sind nur ein Teil der verfügbaren Liquidität
Zahlungsmittel sind bereits vorhandenes Geld. Die verfügbare Liquidität ergänzt in diesem Finanzierungsmodell den noch abrufbaren Kreditrahmen. Liquidity Headroom zieht davon die Mindestliquidität ab. Required Funding bezeichnet den verbleibenden Fehlbetrag nach den tatsächlich modellierten Abrufen; die Berechnung erzeugt daraus keinen zusätzlichen Kredit.
| Position | Vor Auszahlung | Nach Auszahlung von 35 |
|---|---|---|
| Zugesagter Rahmen | 100 | 100 |
| Gezogene Schulden | 80 | 100 |
| Noch abrufbar | 20 | 0 |
| Zahlungsmittel | 20 | 5 |
| Verfügbare Liquidität | 40 | 5 |
| Minimum Cash | 15 | 15 |
| Liquidity Headroom | 25 | -10 |
| Required Funding | 0 | 10 |
Auf dieser Seite
Ressourcen auf denselben Stichtag beziehen
Alle folgenden Geldbeträge sind in EURk angegeben: 1 EURk = 1.000 EUR. Die Modelldateien speichern EUR als Basiswährung. Wählen Sie EUR und die Anzeigeeinheit Tausend, um die Tabellen nachzuvollziehen. Sämtliche Unternehmen, Beträge und Finanzierungsbedingungen sind fiktiv.
Die anfänglichen Zahlungsmittel betragen 20. Vom zugesagten Revolver über 100 sind 80 gezogen; weitere 20 sind im betrachteten Zeitraum abrufbar. Verfügbare Liquidität: 20 + 20 = 40. Nach Abzug von 15 Mindestliquidität verbleibt Liquidity Headroom von 25. Der reine Zahlungsmittelspielraum beträgt dagegen nur 20 − 15 = 5.
Verglichen werden das Modell der Ausgangsressourcen und das Modell mit einer Auszahlung von 35. Zinsen und weitere Geldbewegungen sind null. Die Auszahlung ist als Jahresinvestition erfasst. Die Tabelle zeigt die Endbestände 2026 nach der unterjährigen Finanzierung durch die native Berechnung.
Eine Auszahlung von 35 ohne Doppelzählung nachvollziehen
Vor Finanzierung ergeben 20 Zahlungsmittel abzüglich 35 Auszahlung einen Bestand von −15. Die automatische Finanzierung zieht die verfügbaren 20. Danach verbleiben 5 Zahlungsmittel, 100 Schulden und kein freier Kreditrahmen. Bis zur Mindestliquidität von 15 fehlen weiterhin 10 Required Funding.
Der ursprüngliche Rahmen von 100 darf nicht zusätzlich vollständig zum Geldbestand addiert werden: 80 davon waren schon gezogen. Required Funding ist ebenfalls keine Ressource, sondern ein Fehlbetrag. Ein Bedarf bis zur Mindestliquidität kann bestehen, obwohl der Kontostand noch positiv ist.
Die Aussage jeder Kennzahl abgrenzen
| Kennzahl | Beantwortete Frage | Nicht damit nachgewiesen |
|---|---|---|
| Zahlungsmittel | Wie viel Geld ist am Stichtag modelliert? | Rechtliche und operative Verfügbarkeit jedes Betrags |
| Abrufbarer Rahmen | Was können konfigurierte Kreditlinien noch bereitstellen? | Uneingeschränkte Auszahlung unter jedem realen Vertrag |
| Liquidity Headroom | Wie weit liegen Ressourcen über oder unter der Mindestliquidität? | Kreditentscheidung oder eigenständiges Risikorating |
| Required Funding | Welcher Bedarf bleibt nach modellierten Abrufen? | Neue Kreditlinie oder automatisch gedeckter Fehlbetrag |
Kennzahlen, Schuldenkapazität und Finanzierung unterscheiden
Eine Liquiditätskennzahl vergleicht Bilanzpositionen. Sie macht Vorräte nicht am Zahlungstag zu Geld und schaltet keine Kreditlinie frei. Auch die analytische Schuldenkapazität ist nicht der ungenutzte Betrag einer zugesagten Finanzierung. Die ACT betrachtet Zahlungsprognosen und Finanzierungsressourcen als zusammengehörige Elemente der Liquiditätsprüfung.
Die modellierte Abrufbarkeit hängt von Status, Laufzeit und freiem Rahmen ab. Die tatsächlichen Vertragsbedingungen sind gesondert zu prüfen. Bei ausgeschalteter automatischer Finanzierung kann Required Funding bestehen, obwohl ein konfigurierter Rahmen ungenutzt bleibt. Vor der Interpretation deshalb die Einstellung kontrollieren.
Ein datierter Wochenplan zeigt den Zeitpunkt des Engpasses. Die Referenz zu Liquiditätsgrößen enthält die Definitionen; automatische Finanzierung erläutert das Abrufverhalten.
Quellen und Konventionen
Synthetische Beispiele. Modellbezogene Ergebnisse wurden mit der aktuellen BalanceCheat-Berechnung abgestimmt; Annahmen, Einheiten und Grenzen sind im jeweiligen Beispiel angegeben.