Szenarioanalyse im Finanzmodell
Vergleiche zusammenhängende alternative Annahmen und erkläre Unterschiede bei Ergebnis, Liquidität und Finanzierung.
Basis / Positiv / Negativ · GJ2026
Vorschau · Beispielwerte · EUR in TausendGewinn- und Verlustrechnung
| Position | Basis | Positiv | Negativ |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 12 960,0 | 13 440,0 | 12 240,0 |
| EBITDA | 2 980,8 | 3 091,2 | 2 815,2 |
Bilanz
| Position | Basis | Positiv | Negativ |
|---|---|---|---|
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 1 704,3 | 1 472,9 | 2 179,7 |
| Liquide Mittel | 4 006,8 | 4 292,4 | 3 450,1 |
Kapitalflussrechnung
| Position | Basis | Positiv | Negativ |
|---|---|---|---|
| Operativer Cashflow | 2 107,7 | 2 409,8 | 1 526,2 |
| Veränderung der Zahlungsmittel | 984,0 | 1 269,6 | 427,4 |
Kostenlos · Ohne Anmeldung
Jeden Fall wirtschaftlich begründen
Szenarioanalyse vergleicht dauerhaft gespeicherte alternative Annahmensätze im selben Finanzmodell. Die Basis beschreibt den zentralen operativen Plan; Upside und Downside stehen für plausible günstige und ungünstige Bedingungen. Die Bezeichnungen weisen keine Wahrscheinlichkeiten zu. Kläre Geschäftsverlauf, Zeitraum und Entscheidung, bevor du zusammengehörige Annahmen festlegst.
Ein negativer Fall kann geringere Nachfrage mit späterem Zahlungseinzug verbinden. Ein positiver Fall kann Investitionen oder frühere Einstellungen benötigen und deshalb kurzfristig weniger Zahlungsmittel erzeugen. Halte Vergangenheit und Anfangsbestände gemeinsam, sofern der Zweck keinen anderen Ausgangspunkt erfordert. Der Methodenleitfaden für Finanzmodelle erklärt die Umsetzung der Annahmen in Berechnungen.
Basis, positiven und negativen Fall gezielt unterscheiden
Dokumentiere die wenigen Unterschiede zwischen den Fällen: Umsatzwachstum, Bruttomarge, Personal, Forderungslaufzeit, Lagerbedarf und geplante Investitionen. Halte andere Annahmen konstant, damit Unterschiede erklärbar bleiben. Verbinde abhängige Kosten und Bestände mit demselben Umsatzfall, statt unabhängig günstige Ergebniszahlen einzutragen.
Die Beispielvorschau verwendet dasselbe Industrieunternehmen, dieselbe Vergangenheit und denselben Kalender. Die Basis hat 8 % Umsatzwachstum und 48 Tage DSO, der positive Fall 12 % und 40 Tage, der negative Fall 2 % und 65 Tage. Andere operative Annahmen folgen der Basis. Diese Werte illustrieren den Vergleich und schätzen kein reales Unternehmen.
Ergebnisse vergleichen und ihre Ursachen überleiten
Betrachte Umsatz, Bruttomarge, EBITDA und EBIT zusammen mit operativem Cashflow, Investitionen, Zahlungsmittelendbestand und Schulden. Erkläre jede Abweichung zur Basis aus den verantwortlichen Annahmen. Wachstum kann Gewinn erhöhen und zugleich Working Capital binden; späterer Einzug kann bei unverändertem Umsatz Zahlungsmittel mindern. Prüfe Perioden und niedrigsten Zahlungsmittelbestand neben dem Endjahr.
Kontrolliere die Konsistenz jedes Falls: Investitionen ermöglichen Aktivität, Kosten entsprechen Kapazität und Finanzierung folgt dem Mittelbedarf. Der Ablauf zur Finanzmodell-Analyse führt durch die umfassendere Prüfung. Ein gewünschtes Ergebnis hilft nur, wenn die zugrunde liegenden Annahmen begründbar sind.
Szenario, Sensitivität und What-If unterscheiden
Ein zusammenhängendes Szenario verändert einen verbundenen Annahmensatz. Eine einfache Sensitivitätsprüfung variiert eine Annahme bei sonst gleichen Werten und isoliert deren Einfluss. DSO allein zeigt das Einzugsrisiko; Nachfrage, Margen und DSO gemeinsam beschreiben einen ungünstigen Geschäftsverlauf. Keine dieser Prüfungen weist von selbst statistische Wahrscheinlichkeiten zu.
What-If-Analyse isoliert einzelne vorübergehende Änderungen oder Geschäftsvorfälle, etwa Kreditaufnahme oder einen finanzierten Anlagenkauf. Erkennbare Produktvorgänge lassen sich deaktivieren oder entfernen und ersetzen keine dauerhaften Szenarioannahmen. Kontrollierte Fallvergleiche erlauben manuelle Sensitivitätsprüfungen; diese Seite behauptet keine automatische allgemeine Sensitivitäts- oder Tornado-Funktion.
Fälle in BalanceCheat erhalten und Basiserbung prüfen
Wähle in Advanced das beabsichtigte Szenario vor der Prognosebearbeitung. Unveränderte Eingaben erben die Basis; gezielte Abweichungen behalten alternative Methoden oder Annahmen. Prüfe Fall, Periode und Quelle beim Ändern eines Treibers. Zeige relevante Szenarien gemeinsam und vergleiche dieselbe Abschlussbasis. Die Szenarioreferenz erklärt Erbung, Zurücksetzen und Vergleichsfunktionen.
Trenne berichtete und angepasste Ergebnisse; die Anpassungsreferenz hilft beim Lesen von Normalisierungen und Pro-forma-Überleitungen. Speichere das Modell und exportiere eine Sicherung, damit die Annahmen hinter dem Vergleich erhalten bleiben. Fälle sind dauerhafte Modelldaten, keine vorübergehenden Erklärungen neben einer Ergebniszahl.
KI für Vorschläge nutzen und anschließend prüfen
Allgemeine Szenarioanalyse benötigt keine KI. Wenn du eine externe KI einsetzt, benenne Szenario, Annahmen, Perioden und zu prüfendes Ergebnis. Die Anleitung zur Szenarioanalyse mit KI beschreibt diesen eigenen Ablauf und die Prüfung ausstehender KI-Änderungen.
Die finanzielle Berechnung kommt weiterhin aus dem Modell. Prüfe geänderte Annahmen und ihre verbundenen Folgen, bevor du den vorgeschlagenen Fall verwendest. Im integrierten Three-Statement Model vergleichst du Ergebnis, Bestände und Zahlungsmittel innerhalb derselben Struktur.
Häufige Fragen
Was ist Szenarioanalyse im Finanzmodell?
Der Vergleich dauerhafter, zusammenhängender alternativer Annahmensätze im selben Modell, um Unterschiede bei Rentabilität, Zahlungsmitteln, Investitionen und Finanzierung zu verstehen. Basis, Upside und Downside sind übliche Fallbezeichnungen.
Wie unterscheiden sich Szenario- und Sensitivitätsanalyse?
Ein Szenario verändert verbundene Annahmen für einen Geschäftsfall. Eine einfache Sensitivität variiert eine Annahme bei sonst gleichen Werten, um ihren Einfluss zu isolieren. Beide liefern nicht automatisch Wahrscheinlichkeiten.
Erzeugt ein What-If-Vorgang einen dauerhaften Prognosefall?
Nein. Er ergänzt eine erkennbare, rückgängig zu machende Vorgangswirkung innerhalb eines Szenarios. Dauerhafte Szenarioannahmen bleiben ein eigener Modellbestandteil.
Benötige ich KI für Szenariovergleiche in BalanceCheat?
Nein. In Advanced kannst du Szenarien unmittelbar bearbeiten und vergleichen. Eine externe KI ist optional und verwendet einen eigenen Ablauf zur Prüfung vorgeschlagener Änderungen.